La plupart des outils de suivi affichent un rendement théorique. Ils prennent le prix de clôture, y appliquent une règle simple, et affichent un pourcentage. Ce chiffre ne rencontre jamais la réalité d'un carnet d'ordres. Quand un volume important frappe un marché peu profond, le prix bouge contre l'opérateur. Le glissement s'accumule. Les petits ordres subissent l'écart. Les gros ordres subissent l'écart plus le déplacement. Ignorer ce mécanisme, c'est présenter un rendement qui n'a jamais existé. L'ajustement par la liquidité corrige cette distorsion. Il réduit le rendement affiché du montant exact du frottement subi. Le résultat est un chiffre moins flatteur, mais vérifiable. C'est sur cette base que deux stratégies peuvent être comparées équitablement. C'est sur cette base qu'une décision de réallocation peut être prise avec discernement.